国内外西洋参价格波动特征与冲击研究

摘要：

目的:对国内外西洋参市场价格波动特征与相互冲击关系进行探讨,为维持国内西洋参市场平稳有序运行、推动我国西洋参产业可持续发展提供科学依据.方法:基于2013年4月15日至2018年3月26日的进口和吉林统规格西洋参价格指数周度数据,分别利用ARCH、GARCH、GARCH-M和TARCH模型考察价格波动的集簇效应、风险回报特征和非对称性,应用VAR模型的脉冲响应和方差分解对国内外两个市场间价格波动冲击的影响效果、持续程度以及对价格波动的贡献率进行剖析.结果:国内外西洋参价格波动存在集簇效应和非对称性,但不存在风险收益特征;进口西洋参价格最初受自身100％的影响,滞后50期的国产西洋参价格对进口西洋参价格标准差的解释可达到30％以上;进口西洋参价格冲击对国产西洋参价格的影响程度在15期左右保持在较低的6％的水平;结合研究结果,对构建西洋参市场价格预测与预警的指标体系及模型进行了初步探讨.结论:推进中药材产业信息化建设;合理构建西洋参市场价格监测、预测、预警与调控机制;积极关注与警惕西洋参价格上涨的因素;多方面改善我国西洋参产业的发展环境.

关键词：西洋参、价格波动、ARCH类模型、VAR模型

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资助基金：农业部、财政部现代农业产业技术体系建设中药材专项CARS-21;国家自然科学基金项目71573098,71173085

在线出版日期：2018-11-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：1298-1307