中国可转债折价成因分析

摘要：

本文选取2006年5月至2011年6月中国发行的41支可转债作为研究样本,跟踪其上市首日及其后连续3个季度的每日价格变化.实证结果研究发现了三个显著影响可转债折价幅度的变量:基金持债比例越高,则折价幅度越小；流通A股比例越高,则折价幅度越小；转换价值比例同折价幅度呈现非线性的正相关关系.模型结果显示,随着基金公司投资可转债的比例增多,给可转债带来了一定的定价修复作用,折价幅度减少.

关键词：可转债、折价、投资者差异

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2014-03-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：44-50