投资者情绪对股票市场收益的影响——基于上证综合指数的实证分析

摘要：

现有的投资者情绪研究多数只关注市场情绪层面,对投资者情绪的多层描述还不够详尽,本文选取新增开户数、换手率、消费者信心指数、市场波动率和市盈率作为间接投资者情绪指标,采用主成分分析方法构造综合市场情绪指标,进而研究其对股票市场收益的影响.结果表明市场投资者情绪对同期市场收益有普遍正影响,在一定程度上揭示了股票市场中的投资者活动,对于投资者了解自身以及政府引导投资者活动都起到了借鉴意义.

关键词：投资者情绪、股票市场收益、主成分分析、向量自回归

分类号：F22;F8

在线出版日期：2016-10-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：34-35