资产证券化对银行同业拆借的影响研究

摘要：

提高负债质量是商业银行流动性管理的重要目标之一,信贷资产证券化的重启和备案制或注册制改革有利于缓解银行同业拆借压力.本文以我国38家上市银行为研究样本,考察2011年―2020年资产证券化对同业拆借的影响.研究发现:资产证券化显著减少商业银行同业拆借的使用,小银行和大银行资产证券化均对同业拆借产生了替代效应,备案制或注册制改革后资产证券化对同业拆借的负向影响有所增强;证券化将某些风险资产转移出表,能够降低风险加权资产、增加超额贷款损失准备,从而提高资本充足率,抑制流动性创造能力,减少基于资本基础的无担保同业拆借,同时还能使商业银行将证券化收入投资于流动性好的国债、政策性金融债、高等级债券,通过质押式回购替代无担保同业拆借.

关键词：资产证券化;同业拆借;资本充足;金融投资;负债质量

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金面上项目"结构变化中银行系统性金融风险的多重多维传染效应"批准号:71973098

在线出版日期：2021-12-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：14-22,40