长寿互换的运行机制与定价模型

摘要：

长寿互换是一种交易双方基于目标人群未来实际生存率和预期生存率之间的差异定期交换现金流的合约.与长寿债券相比,长寿互换具有交易成本低、操作简捷和灵活性高等优势.本文首先阐述了长寿互换的市场发展;其次分析了长寿互换的运行机制;最后推导了基于Wang转换的带触发机制的长寿互换的具体定价解析式.

关键词：长寿风险、长寿互换、长寿债券、互换衍生品

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：本文得到教育部人文社科研究规划基金项目编号:12YJA790152的支持

在线出版日期：2015-03-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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