随机利率下最优投资策略及其在险价值研究

摘要：

Canner难题是指通常的投资建议和两基金分离定理间存在较大的差异.以股票、现金和债券作为交易资产,采用由通货膨胀和实际利率定义的仿射利率期限结构模型,对最优资产配置问题进行研究,得出最优资产配置方案.通过对该方案实例分析,对投资建议和两基金分离定理间的差异给出合理的解释,并指出投资期限和风险厌恶水平对投资策略选择有重大影响.最后通过蒙特卡洛模拟对不同投资策略下期末组合的VaR分布进行评估和分析.

关键词：Canner难题、两基金分离定理、通货膨胀、仿射利率期限结构模型、在险价值

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70225002;教育部优秀青年教师科学科研奖励基金共同资助

在线出版日期：2008-08-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：35-40,47