国开行可赎回债券和可回售债券的定价探讨

摘要：

可赎回债券可以分解成普通债券和债券看涨期权的组合,可回售债券可以分解成普通债券和债券看跌期权的组合.本文使用BDT模型对国家开发银行自2001年以来发行的可赎回债券和可回售债券定价,结果发现可赎回债券被高估,而可回售债券被低估.

关键词：可赎回债券、可回售债券、BDT模型、债券定价

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2006-01-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：64-66