利率期限结构预期理论及其实证检验——基于我国银行间同业拆借市场利率

摘要：

利率期限结构在货币政策中扮演着信息指示器的角色.银行间同业拆借利率可被视为货币市场的基准利率,本文对其进行实证,结果显示各种期限利率组合基本上符合预期理论的要求,只有7天与60天的组合未能有效支持该理论.这说明了次贷危机后,为保证中国金融体系安全,中行过多地对银行间同业拆借进行干预,增加了利率的期限风险溢价,导致部分长期同业拆借利率出现过度反应.

关键词：利率期限结构、预期理论、同业拆借利率、协整理论

分类号：F830;F224;C812

在线出版日期：2010-01-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：71-72