我国银行间同业拆借利率期限结构实证研究

摘要：

由于利率在市场经济中的基准作用,所以对利率期结构期限的研究一直以来都是金融领域的基础问题.上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)是我国目前唯一的市场化利率,通过向量自回归模型(VAR)、Johansen协整检验和向量误差修正模型(VEC),对上海银行间同业拆借利率进行实证检验,建立了描述其内在动态变化规律和波动趋势的利率期限结构模型.结果表明该模型无论进行短期预测还是长期预测,都具有较高的精度,可以为各商业银行和金融机构及时调整资产负债结构、对利率衍生产品定价和正确控制金融风险提供参考依据.

关键词：同业拆借利率、VAR模型、Johansen协整检验、VEC模型

分类号：F830.9;F272;O212

在线出版日期：2009-11-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：82-83