欧盟与湖北碳交易市场的互相关性——基于MF-X-DMA的研究

摘要：

本文运用多重分形降趋势移动平均互相关分析法(MF－X－DMA)考察欧洲联盟碳交易市场与中国湖北碳交易市场之间的互相关性及其多重分形特征.通过实证研究发现,欧盟碳交易市场与湖北碳交易市场之间存在显著的互相关性且具有多重分形特征.同时,在市场出现剧烈波动时,两个碳交易市场之间的联动效应更为明显;湖北碳交易市场的多重分形特征显著,分形强度大于欧盟市场,且后者的自相关性不存在明显的多重分形特征.此外,以湖北碳交易市场为代表的中国新兴碳市场,市场成熟度不高,其涉及的短期相关性极易受到外部因素的影响.

关键词：碳交易市场、互相关性、多重分形、欧盟碳市场、湖北碳市场

分类号：F831(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金面上项目"大数据环境下基于动态耦合网络的投资决策交互过程与证券市场稳定性研究";国家自然科学基金应急管理项目"基于外部冲击的汇率市场波动、跨境资本流动及其风险防范问题研究"

在线出版日期：2020-03-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：114-126