人民币汇率的非线性特征研究

摘要：

本文分别运用不带漂移的RW模型、AR模型、SETAR模型和STAR模型对近20年的人民币实际汇率进行建模和预测,并以RMSE和MAE作为预测评价标准统计量,对样本内拟合和不同长度的样本外预测效果进行比较.研究结果表明:在四个模型中,SETAR模型对人民币实际汇率的拟合和预测效果最好,这表明同发达国家汇率均值回复连续的、对称的非线性动态调整相比,人民币实际汇率均值回复更适合间断的、非对称的非线性动态调整过程.

关键词：人民币实际汇率、非线性调整、SETAR模型

分类号：F830.92(金融、银行)

在线出版日期：2016-04-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：106-111