Z评分模型的改进及其实证研究

摘要：

传统Z评分模型主要以会计数据和股权价值为基础来对企业价值进行信用评估,但由于会计上企业资产的价值受许多因素的影响,它提供的资产总价值在大多数情况下与企业真实的资产总价值不相吻合.鉴于此原因,本文利用期权定价理论与Black-scholes公式计算出企业的市场资产总价值,再把它应用到Z评分模型,从而使得利用Z评分模型计算得到的Z值更能反应企业的真实信用状况,并对改进的模型进行了实证分析.

关键词：信用风险、Z评分模型、上市公司

分类号：F832(金融、银行)

在线出版日期：2009-08-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：117,127