新冠肺炎疫情对中国农产品期货市场风险的结构性冲击与短期影响

摘要：

2020年年初暴发的新型冠状病毒肺炎疫情对全球经济造成了巨大冲击,金融市场的波动也变得更为频繁.本文以2019年10月21日—2020年12月31日为时间窗口,涵盖疫情前、前疫情及后疫情三个阶段,以我国10种农产品期货为研究对象,利用Wilcoxon检验和异质自回归已实现波动率模型,分析疫情期间农产品期货市场风险的系统性、结构性改变,以及疫情短期超预期波动对农产品期货收益波动的动态影响.结果表明,新冠肺炎疫情使得我国农产品期货市场风险发生了系统性和结构性变化,但在后疫情期间并未恢复至疫情前水平;新冠肺炎疫情的短期超预期变化只对部分农产品期货的收益波动有显著的影响;进出口依赖度高的农产品期货风险受到疫情影响更显著.实证结果对农产品供应链主体、期货投资者和市场监管者均有一定的参考价值.

关键词：新冠肺炎疫情、农产品期货、市场风险、已实现波动率、金融市场

分类号：F762;F831.5;F276.5

资助基金：江苏省研究生科研与实践创新计划项目;国家自然科学基金;江苏省社会科学基金项目

在线出版日期：2023-03-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共15页

页码：29-43