上证50股指期货对现货市场波动性的长短期影响分析

摘要：

本文选取2009年4月16日到2021年4月16日上证50指数和2015年4月16日到2021年4月16日上证50股指期货的日收盘价格为研究样本,探究期货价格的变化对现货价格波动性长短期的影响.研究结果表明:上证50股指期货推出后短时间内加大了现货市场的波动,但是在长期稳定后会对现货市场波动产生抑制作用.期货和现货价格也从无显著格兰杰因果关系变成存在相互价格引导机制.另外上证50指数股指期货的推出前后其对数收益率都不存在显著的非对称性效应.

关键词：股指期货、GARCH模型、非对称效应、价格发现

分类号：F745.0;F832.51;F224

资助基金：湖南信息学院校级科研一般项目;湖南省教育厅科学研究项目

在线出版日期：2023-02-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：50-57