沪深300股指期权与现货市场价格关联性研究

摘要：

期权作为重要的衍生品,在投资和投机策略中扮演着重要角色.笔者对期权和现货产品的价格关联性进行研究,选取2019年12月23日到2021年11月8日的沪深300股指期权以及沪深300ETF的价格数据,运用TGARCH(1,1)模型实证分析二者间的价格关联关系.结果表明,沪深300股指期权的上市能够显著减少现货市场的波动性,并且对现货市场具有价格引导作用,同时信息对于现货市场波动性的影响具有非对称性.沪深300股指期权对沪深300ETF的价格关联性为我国衍生金融市场的稳健发展提供了思路.

关键词：沪深300、GARCH模型、期权市场、关联性

分类号：F832.51;F224.0;F326.12

资助基金：湖北省高等学校优秀中青年科技创新团队计划项目;湖北省教育厅科学技术研究项目

在线出版日期：2022-09-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：32-40