货币政策中介目标与我国股市波动的互动关系研究

摘要：

本文选取2005年11月至2020年11月货币供应量、银行间7天同业拆借加权平均利率、人民币名义有效汇率、沪深300指数的月度数据,构建施加短期约束的SVAR模型,实证检验了货币政策中介目标与我国股票市场波动的互动关系.研究结果表明,货币政策中介目标与股票市场存在双向作用关系,但是二者交互影响的显著性不同.中介目标会对股票市场产生显著影响,而股票价格波动也能在一定程度上反作用于中介目标,其中利率与股票市场的互动关系最强,货币供应量次之.

关键词：货币政策、中介目标、股票市场、SVAR模型

分类号：F832.51;F224.0;F123.16

在线出版日期：2022-04-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：68-77