基于广义双曲分布的沪深300ETF期权定价实证研究

摘要：

本文利用广义双曲分布(Generalized Hyperbolic,GH)来刻画沪深300ETF收益率尖峰、偏态、厚尾的特征,弥补了正态分布的不足.并利用GARCH过程描述其时变波动率的特征,两者结合建立了基于广义双曲分布的GARCH模型(GARCH-GH)为沪深300ETF期权定价.经测度转换至等价鞅测度下,用蒙特卡洛方法模拟出样本路径来为沪深300 ETF欧式看涨期权定价.结果显示,从平均绝对误差(MAE)、均方误差(MSE)以及平均绝对百分比误差(MAPE)三个指标来看GARCH-GH模型比AHBS模型、B-S模型的定价误差更小.

关键词：广义双曲分布、GARCH模型、蒙特卡洛模拟、沪深300ETF期权

分类号：O241;F832.51;TP393

在线出版日期：2021-07-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：63-70