基于遗传算法的SABR模型对上证50ETF期权隐含波动率拟合优化的实证研究

摘要：

作为风险管理和财富管理的重要衍生工具,上证50ETF期权合约自2015年上市以来,已经成为全球流动性最好的期权品种之一,学术界对于其定价理论及其波动率的研究也在日益深入.本文主要研究上证50ETF期权隐含波动率的拟合问题,从SABR随机波动率模型出发,在剔除BorTowRate对于期权隐含波动率的影响后,对上证50ETF期权波动率进行实证分析.同时,为提升SABR模型在参数优化方面的效率与稳定性,本文引入了遗传算法对参数进行优化.实证结果表明,SABR模型可以对当前上证50ETF期权隐含波动率进行有效的拟合与估计,但对于深度实值期权与深度虚值期权而言,SABR模型的误差仍有待进一步优化.

关键词：上证50ETF期权、隐含波动率、SABR模型、遗传算法

在线出版日期：2019-09-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：56-64