资产收益的可预测性及动态管理投资组合策略研究——基于实证分析的视角

摘要：

本文基于一系列常用的预测变量,研究了资产收益可预测性的经济价值和统计重要性,同时运用一个检验评估了动态的、 非条件有效策略的表现.研究发现,使用滞后的期限价差、 信用利差和通货膨胀水平等变量显著改善了风险收益权衡.无论是样本内估计还是样本外预测,动态组合策略的表现持续优于有效"买进并持有"策略,相比于传统的条件有效策略,其交易成本更低.

关键词：无条件有效策略、动态管理投资组合策略、样本外预测

在线出版日期：2019-01-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：63-68