隐含波动率对公司债信用利差的预测能力研究——来自上证50ETF期权的证据

摘要：

本文以2015年2月至2018年3月在证券交易所发行与交易的一般公司债券为样本,建立面板固定效应模型分信用等级来研究上证50 ETF期权隐含波动率对公司债信用利差的影响.研究结果显示隐含波动率对不同评级公司债信用利差影响显著且为正,隐含波动率可以用来预测公司债信用利差.借助本文的研究,不仅可以检验隐含波动率是否能够包含经济运行态势的信息,评估上证50 ETF期权的定价效率,也可以为投资者对冲信用风险提供一种新策略.

关键词：隐含波动率、公司债、信用利差

资助基金：本文感谢国家社科基金项目 17BGL149

在线出版日期：2019-01-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：53-62