江苏省上市公司违约率的实证研究

摘要：

本文基于Merton (1974)模型度量了2006-2011年间的45家江苏省上市公司的违约风险,实证结果表明:从横向比较来看,ST类上市公司的违约率明显大干非ST上市公司的违约率,其中以ST高淳陶瓷违约风险为代表;从纵向比较来看,在2006-2011年间的样本企业违约风险变化呈现出先上升后下降的趋势,其中在受到国际金融危机影响的2007和2008年间,样本企业的违约风险普遍较高,在金融危机全面爆发的2008年,违约率达到了高峰.

关键词：违约率、上市公司、Merton模型

分类号：F224;F276.6;F832.51(经济计算、经济数学方法)

资助基金：教育部人文社会科学基金10YJC790149;南京信息工程大学校科研启动基金

在线出版日期：2012-11-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：38-39