证券市场流动性的测度方法研究

摘要：

证券市场流动性综合指标是由价格波动、成交量、成交时间等三个方面综合构造而成.价格波动、成交量和成交时间是此消彼涨的三个因素,组合构成了等流动性曲面,该曲面的函数形式就是市场综合流动性的数学形式.基于单波方程进行理论推导,并且使用上交所的成交数据实证分析,发现负指数函数形式符合等流动性曲面的特征.使用负指数模型指标统计分析上海市场日内和周内的综合流动性分布,发现日内流动性分布呈现梯形,10:30～14:30之间的流动性最高;周内流动性分布也呈现梯形,周三和周四的流动性最好,而周一和周五的流动性较差.

关键词：流动性、综合指标、价格波动、成交量

分类号：F8(财政、金融)

在线出版日期：2012-03-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：29-32