中国塑料期货市场价格发现功能实证研究

摘要：

为判断中国塑料期货市场的价格发现功能,选用大商所上市的LLDPE和PVC品种为研究对象,在VAR模型下利用Johansen方法研究合约期货、现货价格之间的协整关系进行检验.结果显示,LLDPE和PVC分别在在距最后交易日两月和一月内,期货价格和未来现货价格具有一个协整关系同时也满足系数向量约束,表明该期货市场能发挥价格发现功能的.然而由LR值知,价格发现功能尚未充分发挥,其进一步发挥,需要政府和市场参与者的共同努力.

关键词：塑料期货、价格发现、Johansen协整检验、LR

分类号：F224;F724.5(经济计算、经济数学方法)

在线出版日期：2011-12-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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