浅析成交量对GARCH族模型的修正作用——房地产上市公司股价波动性的实证研究

摘要：

本文采用GARCH-M模型对上证地产股指数日收益率序列数据进行拟合,分析收益率与风险之间的关系,并引入成交重解释该日收益率的ARCH效应.之后采用TGARcH和EGARcH模型分析上证地产股市场的杠杆效应,并引入成交量对拟合的结果进行了修正.得出成交量不仅能解释ARcH效应,而且将成交量作为GARCH族模型的一部分,可以对GARCH族模型的拟合结果进行修正,避免拟合结果出现与实际不符的谬误的结论.

关键词：房地产股票、股价波动、成交量、GARCH族模型

分类号：F224;F832.51;F293.3(经济计算、经济数学方法)

在线出版日期：2011-08-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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