KMV模型与信用风险测度的实证分析

摘要：

KMV模型是众多信用风险测度模型中比较成熟的一种,它结合了期权定价理论直接利用股票市场的数据进行信用风险管理,具有广阔的应用前景.将这个模型应用到我国的上市公司的信用风险评估中,利用深圳股市能源板块公司的数据,初步实现了运用KMV模型对中国上市公司的信用风险进行估测,并对影响信用风险的相关因素进行了回归分析的探讨,得出偿债能力、公司治理、成长能力显著影响能源企业的信用风险.

关键词：KMV、波动率、违约距离、回归分析

分类号：F832.51;F224(金融、银行)

在线出版日期：2011-07-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：47-49