基于Copula-ES度量股票型基金投资组合风险

摘要：

由于许多金融资产收益率的波动可能存在非对称性,本文通过对收益率采用GARCH或者EGARCH建模,对存在杠杠效应的金融资产采用EGARCH建模.并将Copula函数和Monte Carlo技术应用于融通深证100基金,计算得到其前十大重仓的股票及其投资组合的风险值VaR以及ES,结果表明,基于Copula-Es的风险度量方法可以为我国基金管理公司评估和管理市场风险,从而控制和减少资产损失提供参考.

机标关键词：风险度量方法、股票型基金、金融资产收益率、基金管理公司、EGARCH、控制和减少、Copula函数、资产损失、投资组合、市场风险、建模、技术应用、非对称性、风险值、效应、融通、评估、结果、计算、波动

分类号：F8(财政、金融)

资助基金：国家自然科学基金71071071;70871058;教育部人文社会科学研究规划项目09YJA790100;清华大学经济管理学院中国保险与风险管理研究中心研究项目;江苏省高校哲学社会科学项目09SJB790013;南京财经大学科研基金2010JG015

在线出版日期：2011-03-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：22-24