中国股票市场流动性与回报率研究——基于AM模型的上证领先指数实证分析

摘要：

流动性是进行金融资产定价的核心所在,缺乏流动性的金融资产,其价值必将贬值甚至失去存在的价值.文章借鉴国外学者对股票市场的流动性与回报率的研究成果,运用Amihud&Mcndelson模型原理,选取上海证券交易所1997年1月1日至2009年12月31日的交易资料,使用以价格冲击为主的流动性指标,实证检验了中国证券市场流动性风险与股票回报率的相关关系,并找出中国股票市场中流动性对股票定价的影响.

关键词：股票市场流动性、投资回报率、实证研究

分类号：F8(财政、金融)

在线出版日期：2010-11-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：37-39