我国国债市场债券凸性价值的测量

摘要：

债券的凸性价值是体现债券本质的重要价值,表现为在利率波动幅度较大的情况下,能给投资者带来的债券到期收益率之外的额外收益.文章以对债券凸性价值的理论界定为基础,推导出相应的估价方法,进而以2009年1月5日我国国债市场64种固定利率国债为样本,对其凸性价值进行了估算.结果显示,这些债券的凸性价值不大,其原因可能在于我国债券市场收益率的波幅较小,.

关键词：债券、凸性、波动率、凸性价值

分类号：F8(财政、金融)

在线出版日期：2010-10-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：41-43