沪深300股指期货市场与现货市场联动性及引导关系实证分析

摘要：

该文借助计量经济学平稳检验、葛兰杰因果检验、协整检验及自回归向量误差纠正模型(VECM),对中国沪深300股指期货市场与现货市场时间序列数据作实证分析.研究结果表明,沪深300股指期现货市场波动相互影响,互为葛兰杰因果关系;沪深300股指期货和现货之间呈长期稳定的协整关系;无论从长期还是短期来看,股指期货市场对股票现货市场的作用均较大;沪深300股指期货是现货下跌的引领者而非推动者.

关键词：沪深300股指期货、葛兰杰因果关系、协整检验、误差纠正模型

分类号：F8(财政、金融)

在线出版日期：2010-09-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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