基于Garch模型碳排放期权定价方法研究

摘要：

碳期权的定价问题是国际碳排放权交易市场的核心问题，成为各国争夺的焦点。本文试图利用GARCH 模型估计并预测碳期权标的期货的收益波动率，并将预测的收益波动率序列代入Black-Schole期权定价公式，以期提高Black-Scholes期权定价公式的精确度。为验证方法的有效性，本文以欧盟核证欧盟排放配额期货产品MOH4及其系列衍生期权产品作为研究对象，并采用样本滚动法和非样本滚动法分别进行实证研究。结果表明利用这一方法有很好的定价效果。

关键词：碳期权、Garch模型B-S模型波动率

分类号：F832.51;F224.0;X196

在线出版日期：2014-03-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：131-132