VaR-GARCH模型在我国股指期货风险管理中的应用

摘要：

股票指数期货交易风险，是指由于股票指数期货市场运作的不确定性，而使市场参与者遭受损失的可能性以及对整个社会、经济环境造成危害的可能性。VaR风险评估是预测股指期货合约的市场风险的主流方法，可用于对利率风险、汇率风险、证券、期货及其他衍生产品价格风险等各种市场风险的度量。由于金融资产价格涨跌率时间序列具有波动性、时变方差效应，因此多采用能够精确估计样本区间波动指标的GARCH模型。于是股指期货多将两者结合，构建了VaR-GARCH模型。本文通过阐述VaR-GARCH模型的基本原理，结合具体实践，分析了该模型在股指期货风险管理的应用。

关键词：VaR模型、GARCH模型、期货风险管理

分类号：F832.51;F239;F426.61

在线出版日期：2013-12-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共1页

页码：79-79