基于Nelson-Seigel、Svensson、VRP模型的中国国债利率期限结构构建

摘要：

本文着眼于国债利率曲线的理论模型构造和具体实现,通过编程实现了债券利率模型中经典的Nelson-Siegel、Svensson模型以及现阶段国外大型金融机构广泛采用的VRP模型,针对万德数据库给出的债券价格,通过处理后输入模型得到即期利率曲线和远期利率模型,并通过事后筛选过程剔除异常样本进行调整,得到精确的国债利率曲线.从拟合程度和曲线的光滑性、稳定性、灵活性对三种模型进行了分析,认为VRP模型对国债利率期限结构拟合是最合适的,选用VRP模型.

关键词：Nelson-Siegel模型、Svensson模型、VRP模型、国债利率曲线、事后筛选

分类号：F812.5;F224;G719.21

在线出版日期：2013-04-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：246-249