利用Copula理论检验英国市场间的相依结构

摘要：

Copula技术可以弥补传统相关技术在研究尾部特性的不足,可以很好地刻画金融市场间相依结构.本文利用常见的阿基米德函数建立了Copula-Garch-t模型研究英国股市、债市与汇市之间的尾部相关特性.实证结果表明,股市与债市间存在着Frank型的尾部对称负相关,而债市与汇市间存在着Clayton型的下尾正相关,也存在Frank型的尾部对称负相关.

关键词：Copula理论、金融市场相关性、英国市场、相关程度、相关模式

分类号：F832.51;F224;TM73

在线出版日期：2013-04-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：230-231