人民币汇率波动与股票市场价格报酬的关系研究

摘要：

本文通过利用协整理论、GARCH模型对人民币汇率波动和股票市场价格报酬进行实证分析,结果表明:人民币汇率波动和股票市场价格报酬存在长期均衡关系,前者是后者的单向格兰杰因果关系,二者呈现负相关关系,这意味着汇率升值的时候将推动股票市场价格上涨.最后笔者根据汇率和股票市场的波动关系提出相关的政策建议.

关键词：人民币汇率、股票市场价格报酬、GARCH模型

分类号：F832.51;F224.0;F724.5

在线出版日期：2013-04-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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