中国黄金期货套期保值绩效实证探析

摘要：

本文对现货和黄金期货价格之间的均衡关系进行了协整检验分析,使用GARCH模型对黄金期货的最优套期保值比率进行了估算,以验证中国黄金期货套期保值绩效.结果表明,中国当前的现货和黄金期货之间存在着长期的均衡关系,市场的套期保值功能已得到了基本的发挥,文章最后依据实证结果提出了进一步改进的政策建议.

关键词：黄金期货、套期保值绩效、套期保值比率、实证分析

分类号：F832.51;F061.5;G641

在线出版日期：2012-10-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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