股指期货对中国A股市场波动性影响的实证研究

摘要：

本文对广泛使用的GARCH模型进行了修正,以此来检验股指对股市波动性的影响.本文研究采用的数据为沪深300指数,样本数据分为了短期(股指期货上市前后三个月共64个交易日)、中期(股指期货上市前后1年共242个交易日)和长期(股指期货上市前后近3年共690个交易日)三个时间段,并且中期和短期的沪深300指数数据采用了日和分钟两种频率.实证表明,无论是对股市整体还是中小盘市场,股指期货的推出在短期内加大了股市的波动,中期和长期看则没有显著的影响.

关键词：股指期货、沪深300指数、GARCH模型

分类号：F832.5;F224.7;O21

在线出版日期：2012-08-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：178-179,181