中国银行股收益率的影响因素分析

摘要：

众多研究表明,股票的收益率与横截面水平上许多因素相关.基于之前学者对中国市场上股票预期收益的多因素分析,本文从更微观的角度对银行股板块进行因素分析,运用的主要方法有:Fama和French在1992年提出的关于股票收益率与账面市值比、股本总值的关系的分组模型;Fama和MacBeth在1973年提出的回归模型,再结合其他关于研究股票收益率的多因素模型分析的研究成果,考虑账面市值比、市盈率倒数、股本总值等对银行股收益率的影响.经研究发现,随着个股市值(市场规模)的扩大,收益率先增后减;而换手率与收益率的关系是显著的正相关关系.

关键词：银行股收益率、多因素模型、Fama-French研究模型

分类号：F832.51;F273.2;R734.2

在线出版日期：2012-03-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共1页

页码：84