最小VaR套期保值比率研究

摘要：

本文提出了最小VaR(风险价值)套期保值比率.与最小方差套期保值比率相比,最小化套期保值资产组合VaR套期保值比率,能够较好地反映金融资产收益率数据通常具有的尖峰厚尾、波动簇集等特征,提高了计算的准确性,从而更为精确地测定套期保值资产组合所面临的风险.实证研究结果表明,在动态预测中,使用最小VaR套期保值策略的预测效果优于最小方差套期保值策略,为投资者利用期货市场套期保值,估计和控制风险提供了一个有效手段.

关键词：最小方差套期保值比率、最小VaR、套期保值比率、Cornish-Fisher、展开式

分类号：F832.51;F550.5;F224.0

在线出版日期：2008-11-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：15-17,20