主动管理权益类公募基金经理动量效应实证研究

摘要：

以2005年到2020年主动管理型偏股公募基金为样本,按基金经理角度将产品业绩整合为基金经理业绩.研究发现,基金经理动量效应显著存在,无法被主流的多因子模型所解释,具有一定的资产定价能力.但在极端市场情况下,"动量崩溃"现象也十分显著,会带来较大的阶段性回撤.在实际投资中,基金经理动量纯多头策略表现也不错.

关键词：公募基金、基金经理、动量效应、因子投资、资产定价

在线出版日期：2022-03-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：77-80