股票价格与宏观经济运行和货币政策关系研究——基于SVAR模型的实证分析

摘要：

本文运用SVAR模型对我国2010年5月至2019年6月之间的股票市场价格与宏观经济运行和货币政策三者的关系进行研究.研究结果表明,股票市场波动对宏观经济运行产生显著影响;股票市场价格受货币政策的影响短期效应很强;股票价格与宏观经济、货币政策之间存在反馈机制,并表现出货币政策适应股票价格上涨的倾向.在此基础上提出建立股票市场波动预警监测机制、提高货币政策的传导效力、加大货币政策的预调微调力度等政策建议.

关键词：股票市场;货币政策;金融风险;经济运行

资助基金：广东省哲学社会科学基金项目"基于资产负债分析法的广东省地方金融风险防范与管理研究";广东省哲学社会科学基金项目"基于金融风险压力的中国央行非线性货币政策规则研究"

在线出版日期：2021-09-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：48-51