新闻关注度对股票收益率的影响研究——基于东方财富股吧的新闻信息
本文研究了新闻关注度对于股票收益率的影响.通过抓取东方财富股吧的新闻信息,构建了股票的周度以及月度新闻关注度指标,并据此进行选股构建投资组合.结果 发现,新闻关注度最低的股票组成的投资组合在当期取得最低的收益,但是在未来第一期能够取得最高的收益;而新闻关注度最高的股票组成的投资组合表现完全相反.同时,利用Fama-French五因子和投资组合的收益率时间序列进行回归,得到超额收益的回归值和t值.实证结果表明,利用新闻关注度相关指标选股能够得到较好的投资表现,并且超额收益也非常显著.
新闻关注度、资产定价、Fama-French五因子
2020-10-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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