汇率改革后我国外汇市场风险特征研究

摘要：

本文利用随机波动分析的方法刻画外汇市场波动情况,以此衡量外汇市场风险特征,在以最为典型的美元兑人民币即期汇率作为主要代表刻画我国外汇市场风险情况的基础上,运用马尔科夫区制转移模型对外汇市场风险特征进行区制划分.结果表明,我国外汇市场处于低风险区制的时间要比处于高风险区制的时间长,且低风险区制向高风险区制的转折点与政策转变和国内外风险事件相关性较高,因此,积极做好外汇市场风险识别有助于风险防范,对稳步开放我国外汇市场、维护金融稳定有重要意义.

关键词：外汇市场、美元汇率、风险度量、随机波动模拟、MS-VAR

在线出版日期：2018-11-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

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