股指基差风险积聚与波动溢出信息传递的效应研究

摘要：

本文基于跨市场波动溢出理论,使用自激点过程检验我国股指基差风险积聚事件的交互关系,并分解影响基差风险积聚的一般性事件与自激发事件,进而使用Granger因果检验方法考察基差风险积聚与各关联指数波动特征之间的关系,以此刻画股指期货市场与现货市场之间波动溢出效应的信息传递过程.研究发现:沪深300股指期货基差对股指期货市场上的持仓变化存在单向影响,基差风险积聚事件之间存在明显的自激发效应;基差风险积聚对沪深300指数波动存在显著影响,但对关联指数的影响存在差异,因而不足以对市场整体构成一致性的冲击.

关键词：股指基差风险、波动溢出、信息传递、自激点过程

分类号：F83;F27

在线出版日期：2017-07-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：57-59,70