股票错误定价模型在A股市场的有效性检验

摘要：

本文基于动态剩余收益模型和迎合理论对A股市场2006Q1 ～.2016Q1间的错误定价水平进行度量.从度量结果上看,动态剩余收益模型对股价泡沫有较好的解释效应,但对股票的错误定价水平无显著因果关系;基于迎合理论的DACCR指标较好地体现了股票的错误定价水平,但对肢价泡沫无显著因果关系.从度量结果上看,我国DACCR水平统计区间内逐步下降,均值34％,较之海外市场仍处于相对较高的水平.

关键词：错误定价、股价泡沫、动态剩余收益模型、可操作应计利润

分类号：F832.51;F279.246;F426.61

资助基金：国家自然科学基金71403251

在线出版日期：2017-04-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：47-51