我国沪深300股指期货市场高频波动与风险研究
本文将交易量和未平仓合约量两个微观结构因子加入随机波动模型,以MCMC方法对模型参数进行估计,计算了VaR和CVaR风险测度值.研究发现:我国沪深300股指期货市场存在明显的波动聚集现象;加入交易量和未平仓合约量后随机波动效应明显减弱;大的交易量会加剧市场波动,未平仓合约有利于稳定市场;交易量和未平仓合约量仅通过风险溢价间接影响收益率.VaR在捕捉下跌风险时存在不足;扩展的随机波动模型在下跌CVaR估计中的表现优于上涨CVaR的表现.
扩展的SV-MT模型、MCMC、风险度量、后验分析
中国人民大学科学研究基金中央高校基本科研业务费专项资金资助项目成果项目编号:16XNH001.
2016-10-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
44-46
