金融传染与过度敏感:基于三地交叉上市股票的分析

摘要：

本文提出了一种利用异方差现象对结构GARCH模型进行识别的方法,并将其与VECM模型相结合,对中国大陆、香港和美国三地股票市场金融危机期间价格动态过程进行分析.由于三地市场存在不同时期发生的金融危机过程,股票市场存在明显的金融传染和过度敏感现象,并且市场问的联系有可能在危机期间减弱.A股市场对外的传染明显,支持母国偏好假说；但却受其它市场影响较小,说明存在市场分隔现象.

关键词：金融传染、金融危机结构、GARCH

在线出版日期：2013-08-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：83-85,92