中国碳市场风险价值度量与实证研究

摘要：

碳市场是应对气候变化的重要工具,以金融手段助力温室气体减排,是我国实现"双碳"目标的重要路径.但由于我国在碳金融市场的发展历程较短,碳金融市场风险管理与实证方面的研究仍需进一步深化.以我国八大碳市场日成交均价为研究对象,采用新动态半参数模型对各碳市场风险进行拟合和预测,并对比传统模型度量碳市场风险的表现.结果表明:从数据上看,我国各个碳金融市场分裂割据的程度较严重,市场成交价格和成交量存在巨大差异,不同市场价格的波动程度和频率也不同;在模型拟合度和模型预测方面,动态半参数模型整体上都比其他模型表现得更好.在关注极值理论对CAViaR模型的改进作用时,发现EVT-CAViaR模型对存在极端波动情况的地区具有改善作用.

关键词：碳金融市场、风险管理、半参数模型

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：湖南省自然科学基金项目;湖南省教育厅科学研究重点项目

在线出版日期：2023-08-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：142-150