基于GDP和M2因素的公司债券价差实证分析

摘要：

使用沪、深交易所公司债券2008年9月19日至2012年6月1日每周到期收益的面板数据,利用变截距固定效应模型对决定公司债券价差的因素进行实证研究.首先根据企业家信心指数、消费者信心指数和企业景气指数分析宏观经济环境变化,然后利用时间序列回归来分析GDP变化率、M2增长率和汇率对公司债券收益率利差的影响,变量的选取依据国内外定性及定量研究.分析发现研究期间,经济有走弱趋势.实证分析表明,汇率对公司债券利差有重要影响.

关键词：公司债券价差、信心指数、GDP、M2、汇率

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学研究规划基金项目11YJA790152;深圳市哲学社会科学项目125A002;深圳市教育科学规划项目ybfz15136

在线出版日期：2017-04-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：58-63