基于空间面板数据模型的股票收益率影响因素分析

宋韫赟张元庆张玉华

上海师范大学;

摘要：

本文利用空间面板数据模型对股票收益率的影响因素进行研究.在S-CAPM理论基础上,利用2007年第一季度到2015年第三季度的季度数据,对影响股票收益率的宏微观因素进行实证研究.估计结果表明:股票市场数据存在着显著的空间依赖性,固定效应下的空间误差模型对系数估计、模型选择做出了有效解释.最后分析了各影响因素的传导效果,并据此提出了对股票市场投资和政策制定的相关建议.

关键词：空间依赖性、空间面板数据模型、股票收益率

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金项目"我国上市公司透明度空间分布的非均衡性及其'传染性'问题研究"71573178

在线出版日期：2016-07-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：172-183