国际原油价格驱动因素的广义视角分析:2000-2015——基于TVP-FAVAR模型的实证分析

摘要：

本文运用因子增广型向量自回归模型(FAVAR)和时变参数因子增广型向量自回归模型(TVP-FAVAR),从供需基本面、金融投机行为和货币因素三个层面提取基本因子,分析2000-2015年的油价波动.结果发现:来自基本面的供需压力和金融投机是影响油价运行的主要因素,发达国家大规模宽松货币政策使全球流动性对油价的冲击显著增强.全球原油产量大幅增加和美元汇率走高是造成2014年下半年以来油价加速下跌的主要原因.

关键词：原油价格、供需压力、投机因素、全球流动性、美元汇率

分类号：F222(经济计算、经济数学方法)

资助基金：国家社会科学基金一般项目12BGJ042;2012年教育部新世纪优秀人才支持计划NCET-12-0994;北京高等学校青年英才计划YETP0994;教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目"中国资本账户开放进程安排和风险防范研究"14JZD016;中央财经大学重大科研课题培育项目基础理论类,项目号14ZZD004;中央高校基本科研业务费专项资金和中央财经大学青年科研创新团队支持计划

在线出版日期：2015-12-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：47-59